銀行保函的核心是 “擔保違約”，風險主要圍繞 “申請人是否違約”“受益人是否濫用索賠權”“銀行是否恰當審核” 三大核心展開。
1. 對受益人（被擔保人，如業主、賣方）的風險
受益人是保函的保障對象，但仍可能面臨 “無法有效索賠” 的風險：
保函條款缺陷風險：若保函條款模糊（如未明確 “違約” 的判定標準、索賠期限 / 單據要求不清晰），或存在 “軟條款”（如要求申請人出具 “同意賠付函” 等需對方配合的條件），銀行可能以 “不符合索賠條件” 為由拒付，導致受益人無法獲得賠償。
銀行信用風險：若出具保函的銀行自身信用評級低、資本實力弱（如中小銀行、海外高風險地區銀行），可能在受益人索賠時無力兌付，或因政策限制（如外匯管制）無法跨境支付。
索賠時效風險：受益人未在保函約定的 “索賠有效期” 內提交索賠申請及單據，銀行將自動解除責任，即使申請人確有違約，受益人也喪失索賠權利。
2. 對申請人（擔保人，如承包商、買方）的風險
申請人是保函的核心責任方，主要面臨 “被不當索賠” 和 “自身履約失誤” 的風險：
受益人惡意索賠風險：受益人可能利用保函的 “單據化審核” 特點，偽造 “違約證明” 等單據，在申請人未違約的情況下向銀行索賠。若銀行僅審核單據表面合規性，申請人可能被迫承擔不必要的賠付責任（需事后通過訴訟向受益人追償，成本高、周期長）。
自身履約違約風險：申請人因資金斷裂、技術問題等未履行合同義務（如工程延期、貨物不合格），銀行將按保函約定向受益人賠付，申請人需向銀行償還賠付金額及違約金，同時損害自身商業信譽。
反擔保風險：申請人為開具保函通常需向銀行提供反擔保（如保證金、房產抵押），若發生賠付，銀行將直接扣劃保證金或處置抵押資產，導致申請人現金流緊張或資產損失。
3. 對出具保函的銀行的風險
銀行作為擔保方，風險主要來自 “申請人無力追償” 和 “操作失誤”：
申請人償付能力風險：銀行向受益人賠付后，需向申請人追償，但若申請人已破產、失聯或無實際資產，銀行將面臨 “賠付后無法收回資金” 的壞賬風險。
條款與操作風險：銀行若在保函條款擬定中存在疏漏（如與基礎合同沖突），或審核索賠單據時未嚴格遵循條款，可能陷入 “拒付不當” 的法律糾紛（被受益人起訴），或 “誤付” 后無法向申請人追償。
國家與政策風險：若保函涉及跨境交易，銀行可能面臨受益方所在國的外匯管制、政治動蕩等風險，導致賠付資金無法匯出，或因政策變更被強制限制履約。
