如果在銀行承兌匯票如果和商業承兌匯票貼現利率差不多的情況下，大家勢必會選擇銀行承兌匯票交易；但是假如銀行承兌匯票的貼現利率持續下跌，票據買入方的收益逐漸下降，此時收益率就會成為大家更為關注的點。
銀行承兌匯票因為有銀行承兌作為其信用背書，在遠期承兌環節只需要考慮銀行資信，進入市場流通至今，基本只要票不是假的，哪怕企業沒錢也照樣不用擔心其到期無人兌付，所以自然基本不需要考慮其風險溢價，貼現率比商票要低很多；而商業承兌匯票的承兌主體是開票企業本身，所以大家在買入的時候就要考慮到企業的還款能力，是存在實質性的違約風險的，因此要考慮到風險溢價，商票的市場貼現率就較銀票要高出好幾倍。
那么附帶銀行保函的商業承兌匯票是什么？
原來銀行保函是這樣一個東西——銀行針對具體商票開具的保證兌付保函，一般是在銀行對票面付款人或者票面收款人有授信額度的情況下，占用企業授信余額辦理的表外業務，銀行以此賺取中間業務收入。各家銀行的保函格式皆有不同，但基本包含以下元素：票據票號，票面金額，付款人與收款人全稱，票據開票日與到期日，出函銀行全稱以及公章，出函銀行行長（或相關有權人）簽章。
初票據保函的誕生以及運用主要是由于銀行的表內貸款總規模有限，在貸款投放足額之后，如果企業還有貸款需求，銀行就會考慮使用表外工具，例如開銀票就是其中之一。一般來說，銀票、信用證等在開具的時候銀行都會按一定比例要求企業存入保證金，保證金比例在30%及以上，假如企業不想存入保證金，希望能通過使用自己在銀行的授信余額獲取融資，那解決這種情況的方式之一就是銀行給該企業所開的商票提供保兌函。目前銀行開的保兌函有兩種形式。一種是傳統紙質型，還有少數是直接在ECDS系統中添加保兌備注型（新型）。
“不上網保函”主要由以下2種情況構成：
一銀行在開保兌函的時候雖然占用了企業在銀行的授信，但是錄系統的時候使用了其他的授信科目，所以只能出具紙質保函，在ECDS系統里沒有相關記錄痕跡；
二企業在銀行沒有授信背景，或者銀行開保函的時候沒有走內部信貸系統審批流程。這兩種情況，前者尚可在對真實情況進行調查了解之后考慮是否要做，后者的話就要謹慎待之！無論是哪種情況，各位買方除了需要對銀行的業務背景做了解，對企業的還款能力也要做充分的調查，畢竟保函只是兜底形式，企業才是根本的還款來源！！
